主编 / 巴曙松教授（北京大学汇丰金融研究院执行院长）
 

序言

为什么创办“北大汇丰金融前沿讲堂”？

巴曙松

　　摆在大家面前的这本书，是“北大汇丰金融前沿讲堂”的文字整理合集，我们希望通过这样的梳理，让更多读者可以从这个讲座中受到启发。

　　为了将“北大汇丰金融前沿讲堂”办好，由海闻院长主持，多次召集多位具体负责的老师开会，进行了反复的讨论和研究。根据此前会议的讨论意向，我将“北大汇丰金融前沿讲堂”的定位和目标总结为四个方面。

　　第一，希望通过这个系列讲座，让老师和同学们了解金融市场的前沿动态，促进金融专业领域的学习研究与金融市场一线的互动。

　　我们在这个系列讲座中邀请的专家，主要是在金融市场一线的不同领域有丰富经验和深入思考的专家。他们在长期的金融实践中，拥有大量专业的判断、出色的见解和对市场的独到看法，高校的教授们和同学们常常可以从他们的看法中找到很好的研究切入点。主讲专家也可以由此建立与高校研究人员之间的联系与合作互动，使金融实践界与学界契合得更好，无论是金融实践还是研究都可以更有针对性。

　　同时，这个系列讲座也能对在校学生产生对金融学习的督促作用。书到用时方恨少，我自己学金融的时候，也曾经历过不少比较迷惑的阶段：“学这些金融专业知识有什么用呢？”如果不能感受金融市场的一线脉动，往往容易造成主动学习和钻研的动力不够。等到一个现实的金融问题摆在你面前的时候，你就很容易发现自己的金融学理论、工具的功底不够了。常常是等到你已经参加工作的时候，才发现积累得不够，但此时已经有点晚了。所以，如果在上学期间就能接触到一线的金融实际问题，通过思考和尝试解决这些问题，来反观自己理论和专业学习的不足，就能够起到一个实践与理论学习互相推动的作用，让金融业界具有丰富经验的优秀专业人士，和金融研究、教学以及同学们的学习之间建立起一种良性互动，建立一个生机勃勃的金融理论与实践互动场景。

　　第二，希望前来主办讲座的金融机构负责人和优秀的金融专业人士能够深入了解这所位于深圳的优秀的学院——北京大学汇丰商学院。

　　经过十余年的持续努力，北大汇丰商学院已经发展成为一个生机勃勃的商学院。通过举办此系列讲座，我们可以让相关金融机构负责人，以及各个领域的优秀的金融专业人士，能够较为深入地了解这个具有国际水准和开放视野的“商界军校”，这个以金融学为重点学科的商学院。

　　第三，希望通过这个系列讲座，构建一个不同领域的优秀的金融家和金融专业人士交流合作的互动平台。

　　从外部看，金融业好像是浑然一体的，但实际上内部划分十分精细，相互之间的交流也很欠缺。其实，这些优秀的金融家和金融专业人士之间也缺乏专业的、高水平的交流平台。海闻老师曾在北京发起一系列高水平的讲座，得到了很多金融家的热烈响应。我想，这除了与海老师个人的号召能力有关，还和金融家本身也希望有一个交流平台，希望与金融相关细分领域的专业人士系统交流自己的看法的需求直接相关。

　　客观评估一下当前全球和中国金融行业的现状，我认为存在一个基本的不足，就是“脱节”比较严重。这主要表现为各种形式的脱节，例如：监管和市场之间的脱节，金融理论研究和金融市场、金融机构、金融监管之间常常离得比较远；金融市场内部也容易脱节，公募、私募、信托、租赁、商业银行、投资银行以及互联网金融业的从业者，相互之间的交流及了解也很不充分。所以，我们希望把这个系列讲座打造成优秀的金融家和金融专业人士相互交流的平台。我们将每次讲座的内容整理出来，结集成书，以期与金融界的朋友共同交流。

　　在启动这个系列讲座之初，我们便进行了周密的准备，希望做好相关内容的整理和收录工作。每次讲座之前，主讲专家都会认真准备讲稿。讲座结束后，讲座的要点会通过适当的渠道与金融行业分享，完整的文字整理稿请主讲人和多位老师与同学编辑审定后，结集出版。

　　我们作为组织者，期望将不同细分领域的优秀的金融家所讲授的相关金融领域的前沿内容，一期一期地积累下来，展示出来，使这个系列讲座成为一个前沿的金融专业交流的平台。

　　第四，希望把系列讲座打造成一个观察中国和全球金融市场发展新趋势的“风向标”。

　　有人说深圳是金融开放的前沿，同时贴近国际金融中心香港，两者之间的联系也越来越紧密，这为我们举办这个讲座提供了坚实的市场基础。在金融行业的许多细分领域，其他城市的金融企业可能很大，但是往往难以具备深圳的金融机构那么强烈的创新活力。

　　中国香港作为国际金融中心，专业人才优势十分突出。以珠三角和香港的金融专业人士和金融家为基础，延伸到全国的市场，就可以逐步把这个系列讲座办成观察中国和国际金融市场发展新趋势的“风向标”。通过参加这个讲座或阅读本系列图书，读者就可以大致了解国内外金融市场发展的新动向。

　　一个金融理论一般要等到金融实践或相关金融市场现象发展得比较成熟稳定后才能被总结出来，写进教科书里。如果从时间流程上观察，理论写到教科书中的时候，可能已经比市场一线晚了很多年。那么，从这个意义上说，北大汇丰金融前沿讲堂可以说是一个“活页版的金融前沿教科书”。

　　如果说一个系列讲座也要不忘初心的话，那么，以上设想和期许，正是我们当初组织这些讲座时经过多次讨论之后认定的初心。当讲座已经持续组织了这么多期之后，我们有必要重温这些初心，一方面通过系统梳理现有的讲座，与更多的读者分享，同时，也为下一步更好地组织讲座积累素材和经验。

　　是为序。
 

第一篇 变革之道金融体系的现状与发展路径

1. 金融的本质与监管的逻辑
——肖远企 研究员

2. 全球金融体系——危机、变革、创新
——黄海洲 中国国际金融股份有限公司董事总经理

3. 金融危机经验教训、金融机构改革和未来管理方案
——李祥林 上海交通大学上海高级金融学院教授、中国金融研究院副院长

4. 金融发展视野中的普惠金融
——贝多广 中国人民大学中国普惠金融研究院理事会联席主席兼院长

5. 新经济、新业态、新财务
——黄世忠 厦门国家会计学院院长、厦门市政协副主席

第二篇 市场之思资本市场的创新与实践反思

6. 建设有活力、有韧性的资本市场
——聂庆平 中国证券金融股份有限公司董事长

7. 我国资本市场制度建设的实践经验
——安青松 中国证券业协会党委书记、执行副会长

8. 应对“科创板+ 注册制”及券商的角色转换
——蔡 咏 全联并购公会常务副会长、国元证券股份有限公司原董事长

9. 投资者行为及股市改革方向
——施东辉 复旦大学泛海国际金融学院金融学教授

10. 中国企业跨境投资的争议与合规问题
——郝 勇 君合律师事务所合伙人

11. 金融期货市场的全球演进与我国发展实践
——李海超 中国金融期货交易所党委委员、副总经理

第三篇 行业之析金融行业前沿的发展分析与应对

12. 中资企业的融资新宠：离岸债券
——王 卫 香港国际金融学会常务副会长

13. 亚太区银团贷款市场的现状与前景
——孟 羽 交通银行香港分行副行政总裁，交通银行（香港）有限公司副行政总裁、执行董事

14. 香港中型银行的挑战与未来
——张 骏 中国建设银行（亚洲）副董事长、行长

15. 疫情后银行数字化转型趋势与路径
——李振华 蚂蚁集团研究院执行院长

16. 基金业未来变局之思考
——任志强 海富通基金管理有限公司董事、总经理

17. 养老金可持续的逻辑与算法
——王忠民 全国社会保障基金理事会原副理事长

18. 中国养老金改革：现状、问题与前景
——郑秉文 全国政协委员、中国社会科学院世界社保研究中心主任、教授、博士生导师

第四篇 宏观之策疫情冲击下的宏观经济与金融风险研判

19. 在不确定局势中寻找确定
——纪 沫 美国联博资产管理公司、大中华区首席经济学家

20. 疫情冲击下的世界经济
——曹远征 中银国际研究公司董事长、中国银行原首席经济学家

21. 如何评估中国的宏观金融风险及防控
——汪 涛 瑞银亚洲经济研究主管、首席中国经济学家

22. 风暴中的经济金融学研究反思
——鲁政委 兴业银行首席经济学家、华福证券首席经济学家
 

　　本书基于北京大学汇丰商学院、北大汇丰金融研究院创办的“北大汇丰金融前沿讲堂”系列讲座。21位金融一线专家以其多年金融实践与市场观察为依据，从变革之道、市场之思、行业之析、宏观之策四个维度，聚焦中国金融前沿领域，全面讲述了中国金融市场的发展、现状和未来。

　　本书勾勒了中国金融市场的全景图，是观察中国和国际金融市场发展趋势的“风向标”。金融从业者可以通过本书了解金融市场前沿、洞悉投资机会，学术研究者也可在本书中找到很好的研究切入点。

　　本书由北京大学汇丰商学院金融学教授、北京大学汇丰金融研究院执行院长巴曙松担任主编，北京大学汇丰商学院副院长任颋、北京大学汇丰金融研究院秘书长本力担任副主编。
 

作为经济大国，中国的金融实践将深刻影响世界。同时，认真总结和研究世界各国金融发展的经验教训，让中国的金融创新和发展更加持续和健康，更具全球价值。北大汇丰金融前沿系列丛书聚焦金融前沿实践，沉淀金融理论，是拓宽视野、把握未来趋势的必读之书。

——海闻 北京大学校务委员会副主任、汇丰商学院院长

金融理论一般要等到一个金融市场现象发展得比较成熟后才能被总结出来，进而写到教科书里。等写到教科书中的时候，可能已经离市场一线晚了不少年。从这个意义上说，北大汇丰金融前沿讲堂系列图书可以说是“活页版的金融前沿教科书”，是观察中国和国际金融市场新发展趋势的“风向标”。

——巴曙松 北京大学汇丰金融研究院执行院长、北京大学汇丰商学院金融学教授
 

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